Гражданский Кодекс Российской Федерации. ГЛАВА 7

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Гражданский Кодекс Российской Федерации. ГЛАВА 7». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.


В России ЦБ появились еще в эпоху Екатерины II, в 1769 г. Рынок ценных бумаг развивался около 150 лет, по 1913 г. В обороте присутствовали облигации государственного займа, долговые процентные бумаги, акции и облигации железнодорожных компаний и городов, а также векселя.

Свойства ценных бумаг

Ценные документы обладают рядом свойств:

  1. Обращаемость. Бумага может выступать в качестве товара или платежного средства.

  2. Доступность. Возможность покупки и продажи, законность сделок.

  3. Серийность. Выпуск ценных документов осуществляется частями, партиями.

  4. Наличие стандартов. Ценная бумага должна выглядеть в соответствии с законом. Иметь определенные сведения и степень защиты.

  5. Ликвидность. Спрос на товар, приводящий к быстрой продаже.

  6. Рискованность. Приобретение ценных бумаг может привести к доходам или к потере вложенных средств.

  7. Гарантия исполнений обязательств. При нарушении договорных обязательств можно обратиться в суд.

  8. Государственное признание. Оборот на территории страны, предполагающий возможность продажи, покупки, дарения, передачи в наследство.

Приведенные признаки закрепляют право на приобретение части компании, доли собственности организации или предприятия.

Такие свойства как ликвидность или рискованность зависят от ситуации на рынке, определяющей ценность бумаги в данный момент.

Комментарий к статье 142 ГК РФ

1. В п. 1 комментируемой статьи дается определение ценной бумаги как документа, имеющего юридическую силу. Основными признаками ценной бумаги по смыслу ГК являются:

1) это документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Имущественными правами могут быть требования уплаты определенной денежной суммы, передачи имущества, а также иные требования в сфере гражданско-правовых отношений;

2) этот документ должен быть выполнен с соблюдением требований к его форме и содержать обязательные реквизиты;

3) ценные бумаги относятся к объектам гражданских прав (ст. 128 ГК) и являются движимым имуществом (ст. 130 ГК).

Разные виды прав удостоверяются различными ценными бумагами.

Облигация дает право на определенный обязательный процент, тогда как акция — на дивиденд, размер которого зависит от результатов предпринимательской деятельности АО. Дивиденд может не выплачиваться, если большинство акционеров примет соответствующее решение. При ликвидации общества облигационеры вправе получить удовлетворение из имущества ликвидируемого общества, а акционеры могут претендовать лишь на то, что останется после погашения всех долгов общества.

Другой комментарий к статье 142 ГК РФ

1. Статья содержит в п. 1 легальное определение ценной бумаги. Для любой из них характерны следующие основные признаки:

во-первых, ценная бумага — это документ установленной формы и с обязательными реквизитами. Под документом ст. 1 Федерального закона от 29.12.94 N 77-ФЗ «Об обязательном экземпляре документов» (СЗ РФ, 1995, N 1, ст. 1) понимает материальный носитель с зафиксированной на нем информацией в виде текста, звукозаписи (фонограммы), изображения или их сочетания, предназначенный для передачи во времени и пространстве в целях общественного использования и хранения. Под формой документа в комментируемой статье подразумеваются технические характеристики документа как ценной бумаги. Они установлены в приложении N 3 к Приказу Минфина России от 07.02.2003 N 14н (БНА РФ, 2003, N 15). Реквизитами документа как ценной бумаги являются идентификационные признаки, которые определяются законодательством о соответствующем виде ценных бумаг. Например, согласно ст. 878 ГК чек должен содержать: 1) наименование «чек», включенное в текст документа; 2) поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму; 3) наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж; 4) указание валюты платежа; 5) указание даты и места составления чека; 6) подпись лица, выписавшего чек, — чекодателя. Отсутствие в ценной бумаге хотя бы одного из обязательных реквизитов или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме согласно п. 2 ст. 144 ГК влечет ее ничтожность, т.е. порочность такой бумаги вытекает из самого факта ее составления; поэтому она считается недействительной независимо от решения суда. От реквизитов ценной бумаги необходимо отличать реквизиты сертификата эмиссионной ценной бумаги (ст. 18 Закона о рынке ценных бумаг);

во-вторых, всякая ценная бумага должна удостоверять определенные имущественные права (требование уплаты конкретной денежной суммы, процентов и т.п.), которые имеет указанный в бумаге законный владелец в отношении обязанного лица, также обозначенного в бумаге. Ценные бумаги могут удостоверять не любые виды имущественных прав, а только предусмотренных в законе или в установленном им порядке (п. 1 ст. 144 ГК);

Читайте также:  Кто будет иметь право на пониженные тарифы в 2023 г.

в-третьих, для осуществления или передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, необходимо предъявление такого документа. К примеру, Президиум ВАС РФ отменил судебные акты и направил дело на новое рассмотрение, поскольку суд не располагал данными о том, что владелец сертификата — истец — обращался в банк с подлинником ценной бумаги, а банк отказался произвести платеж (Постановление от 01.10.96 N 2262/96 — Вестник ВАС РФ, 1997, N 1). См. также Постановление Президиума ВАС РФ от 13.07.99 N 519/99 (Вестник ВАС РФ, 1999, N 10).

2. Передача ценной бумаги предполагает переход к новому обладателю всех удостоверенных ею прав. Это означает:

а) тесную и неразрывную зависимость между самой ценной бумагой (правом на бумагу) и правом, содержащимся в ней (правом из бумаги);

б) невозможность частичной передачи удостоверенных ценной бумагой прав. Так, при отчуждении облигации продавец не может передать покупателю, а покупатель — принять от него лишь часть содержащихся в облигации прав (на получение ее номинальной стоимости или проценты от нее, если не наступил срок платежа этого процента); все они подлежат передаче в совокупности.

От передачи самой ценной бумаги необходимо отличать передачу прав, удостоверенных ценной бумагой (см. ст. 146 и коммент. к ней).

3. В отдельных случаях, когда это прямо предусмотрено законом, для реализации и передачи прав, содержащихся в ценной бумаге, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре. В данном положении п. 2 комментируемой статьи, являющемся специальным по отношению к общему правилу (п. 1 ст. 142 ГК), речь идет как о бездокументарных ценных бумагах (ст. 149 ГК), так и ценных бумагах в документарной форме, например в случае выпуска:

а) единого глобального сертификата, подлежащего обязательному централизованному хранению (ст. 4 Федерального закона от 29.07.98 N 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» — СЗ РФ, 1998, N 31, ст. 3814), или

б) эмиссионных ценных бумаг на предъявителя или именных эмиссионных ценных бумаг, подлежащих обязательному хранению в депозитарии (ч. 5 ст. 16 Закона о рынке ценных бумаг).

Выписка из реестра, как и сам реестр, не является ценной бумагой, а служит документом, удостоверяющим право собственности на определенное количество ценных бумаг поименованного в ней лица. О реестре и деятельности по ведению реестра см. коммент. к ст. 149.

Какие бывают ценные бумаги?

Статья 143 Гражданского кодекса Российской Федерации к ценным бумагам относит: облигации, государственные облигации, векселя, акции, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Рассмотрим понятие каждой бумаги.

Определение 3

Облигация (с латинского «обязательство») – это долговая и эмиссионная бумага, которая закрепляет права владельца с целью получения облигаций от юридического лица или государственной исполнительной или местной власти (эмитента) в определенный срок ее номинальной стоимости и фиксированного процента от стоимости или иного имущественного эквивалента.

Определение 4

Вексель – долговое обязательство, которое дает владельцу право требовать при наступлении указанного срока с лица, выдавшего или принявший обязательство, уплату оговоренной суммы.

Определение 5

Акции – это разновидность ценной бумаги, которая свидетельствует о правах получения части прибыли акционерного общества в виде дивидендов владельцем, или акционером, это в свою очередь дает права на участие и управление акционерным обществом, частью имущества, остающегося после его ликвидации.

Определение 6

Чек – ценная бумага, которая обязывает выплату указанной суммы чекодержателю.

Определение 7

Депозитные (сберегательные) сертификаты – разновидность ценной бумаги, свидетельствующее о вкладе денежных средств коммерческим, или сберегательным банком на депозит банка. Также существует регламент о возврате вклада и процентов по истечению установленного срока.

Определение 8

Банковская сберегательная книжка – документ, подтверждающий право владельца на получение вклада и процентов.

Определение 9

Коносаменты – договор об условиях перевозки груза, разновидность товарораспрострядительного документа. Цель – предоставление владельцу право на распоряжение грузом.

Определение 10

Складские свидетельства – разновидность ценной бумаги, представляющий из себя заключенный договор о хранении и принятии товара на хранение. В то время, когда товар находится на сохранение, держатель имеет право распоряжаться им как хочет.

Определение 11

Залоговое свидетельство, или варрант – ценная бумага, выдаваемая складом. Она подтверждает права собственности на товар, находящийся на складе. Также владельцу дает право на покупку акций и облигаций любой компании в течении определенного срока по установленной цене.

Читайте также:  Развод в одностороннем порядке для пар с детьми
Определение 12

Приватизационные ценные бумаги, или ваучеры – разновидность ценной бумаги, дает право на приватизацию государственную собственность.

Определение 13

Опцион – контракт, при котором одна сторона имеет право в течение определенного срока продать/купить у другой стороны актив по цене, указанной в договоре, с уплатой, так называемой, премией.

Определение 14

Фьючерсный контракт, или фьючерс – контракт, который обязывает выполнение купли-продажи биржевого актива через установленный срок, по установленной цене.

Определение 15

Депозитная расписка – разновидность ценной бумаги в виде банковского свидетельства косвенного владения акциями иностранных фирм. Она хранится на депозите банка страны, где зарегистрирован эмитент.

Определение 16

Закладная – документ о залоге имущества. Например, ипотека.

Фондовый рынок Российской Федерации располагает большим количеством различных ценных бумаг. В обращении находятся два больших класса документов:

Вид Определение Перечень
Основные Удостоверяют имущественное право на актив Облигация, вексель, акция, коносамент, сертификат, закладная, депозитарная расписка
Производные Обеспечивают права владельца на покупку-продажу других ценных бумаг на бездокументарной основе Фьючерс, опцион, своп, варрант, форвард

Далеко не все перечисленные категории торгуются на бирже и призваны исключительно повышать капитал. Некоторые из них являются простыми свидетельствами на товары, предоставляющими возможность перепродажи и заработка. При этом они остаются ценными активами.

Какие права закрепляют ценные бумаги?

Благодаря ЦБ закрепляется ряд прав:

  1. Право требовать уплаты фиксированной суммы денег. Деньги получают по векселям, облигациям, чекам, трастовым и сберегательным сертификатам.
  2. Право участвовать в управлении и получать дивиденды — часть прибыли (денег). Такую возможность дают акции.
  3. Вещные права. Это касается преимущественно права, связанного с залогом (деньгами) на товары. Это касается товаров, которыми владеет другое лицо, например, хранитель или грузоперевозчик. Подобные ЦБ фиксируют право получать ряд товаров. Их относят к средствам распоряжения различными товарами. Иначе — это товарораспорядительные документы. К ним относятся свидетельства товарных складов и коносаменты.

Коносамент — это транспортный документ, являющийся ценной бумагой, который содержит условия договора морской перевозки и выражает право собственности на конкретный указанный в нем товар. Коносамент представляет собой документ, держатель которого получает право распоряжаться грузом. Основные правила обращения коносамента, и его реквизиты закреплены ст. 123 — 126 Кодекса торгового мореплавания.

Коносамент выдается перевозчиком отправителю после приема груза и удостоверяет факт заключения договора. Коносамент выдается на любой груз независимо от того, каким образом осуществляется перевозка: с предоставлением всего судна, отдельных судовых помещений или без такого условия. По коносаменту доставка товаров по воде осуществляется в соответствии с Гаагскими правилами, содержащимися в международной конвенции об унификации условий коносаментов от 25 августа 1924 г., если не применяется какое-либо иное государственное право.
Виды коносаментов:

  • Линейный коносамент. Линейный коносамент (linear B/L), это документ, в котором излагается воля отправителя, направленная на заключение договора перевозки груза. Линейный коносамент определяет отношения между перевозчиком и третьим лицом — добросовестным держателем коносамента. Коносамент является распиской, выдаваемой перевозчиком отправителю в подтверждение приема груза к морской перевозке, а также товарораспорядительным документом. При этом контракт купли-продажи товаров, а также другие операции в отношении товара совершаются посредством коносамента без физической передачи собственно товара.
  • Чартерный коносамент. Чартерный коносамент (charter B/L), это документ, который выдается в подтверждение приема груза, перевозимого на основании чартера. Чартер представляет собой договор фрахтования, т.е. соглашение о найме судна для выполнения рейса или на определенное время. Чартерный коносамент не служит документом для оформления договора морской перевозки, так как в этом случае заключается отдельный договор на фрахт судна в форме чартера. Чартерный коносамент определяет отношения между перевозчиком и третьим лицом — добросовестным держателем коносамента. Коносамент является распиской, выдаваемой перевозчиком отправителю в подтверждение приема груза к морской перевозке, а также товарораспорядительным документом. При этом контракт купли-продажи товаров, а также другие операции в отношении товара совершаются посредством коносамента без физической передачи собственно товара.
  • Береговой коносамент. Береговой коносамент (custody B/L) — документ, который выдается в подтверждение приема груза от отправителя на берегу, как правило, на складе перевозчика. При приеме на борт судна груза, для которого был выдан береговой коносамент, в нем делается отметка о погрузке товара на судно и указываются дата погрузки и другие отметки. Иногда, при приеме на борт судна груза, береговой коносамент заменяется на бортовой коносамент.
  • Бортовой коносамент. Бортовой коносамент (on board B/L) — документ, который выдается, когда товар погружен на судно.
Читайте также:  Как разорвать контракт во время испытательного срока?

В коносаменте, как ценной бумаге, должны быть определенные обязательные реквизиты и сведения о грузе. Их отсутствие лишает коносамент функций товарораспорядительного документа, и он перестает быть ценной бумагой. Коносамент выписывается в нескольких экземплярах, один из которых вручается грузоотправителю. При выдаче груза по одному из экземпляров коносамента все остальные экземпляры теряют силу.

Грузополучатель определяется в коносаменте тремя способами. В зависимости от этого коносаменты различаются на:

  • Именной коносамент (straight B/L) — ценная бумага, в которой указывается наименование определенного получателя.
  • Ордерный коносамент (order B/L) — ценная бумага, по которой груз выдается либо по приказу отправителя или получателя, либо по приказу банка. Ордерный коносамент является наиболее распространенным в практике морских перевозок.
  • Коносамент на предъявителя (bearer B/L) — документ, в котором указывается, что он выдан на предъявителя, т.е. в нем не содержатся какие-либо конкретные данные относительно лица, обладающего правом на получение груза, и поэтому груз в порту назначения должен быть выдан любому лицу, предъявившему его.

Ценные бумаги в рыночной экономике

В рыночной экономике функционирует множество видов ценных бумаг. Их можно классифицировать по нескольким признакам. Один из них — различные группы эмитентов. Обычно выделяют три такие группы:

  • государство,
  • частный сектор,
  • иностранные субъекты.

Государственные ценные бумаги выпускаются и гарантируются правительством, министерствами и ведомствами или муниципальными органами власти.

Ценные бумаги частного сектора принято делить на

  1. корпоративные,
  2. частные.

Корпоративные ценные бумаги выпускаются негосударственными предприятиями и организациями.

Частные ценные бумаги могут выпускаться физическими лицами (например, векселя или чеки). Иностранные ценные бумаги эмитируют нерезиденты страны.

Ценные бумаги можно разделить на:

  • именные,
  • предъявительские.

Имя владельца ценной бумаги регистрируется в специальном реестре, который ведется эмитентом или внешним независимым реестродержателем. Ценная бумага на предъявителя не регистрируется на имя владельца у эмитента.

Еще один признак классификации ценных бумаг — по их экономической природе. В этом случае выделяются:

  1. свидетельства о собственности (акции, чеки, денежные сертификаты);
  2. свидетельства о займе (облигации, векселя);
  3. контракты на будущие сделки (фьючерсы, опционы).

Банковский сертификат

Банковский сертификат – ценная бумага, утверждающая размещение средств в банковском учреждении, тем самым предполагающая получение как суммы номинала бумаги, так и начисленных % по ней. Владельцем банковского сертификата является бенефициар.

Виды банковского сертификата:

  1. Сберегательный – данная ценная бумага предназначена для физических лиц, которая выпускается сроком до трех лет.
    По сберегательному сертификату начисляются купоны, как и в случае с облигациями.

    Данный вид бумаги может быть:

    • именным,
    • на предъявителя.

    Точно, как и в случае с акциями, именной сертификат вручается лично владельцу в руки посредством цессии, а сертификат на предъявителя может вручаться другому лицу с целью передачи непосредственному владельцу.

  2. Депозитный – данная ценная бумага предназначена исключительно для юридических лиц. Предельным сроком выпуска депозитного сертификата является один календарный год.
  • Отражение экономических показателей государства. Низкая волатильность на рынке ценных бумаг обычно является доказательством нормального экономического положения в стране.
  • Перераспределение денежных средств между несколькими экономическими сферами. Таким образом, ценные бумаги позволяют распределять капитал.
  • Накопление временно свободных финансовых средств, принадлежащих гражданам. Инвестирование в такую разновидность документов позволяет аккумулировать финансы.
  • Регулирование обращения денег.
  • Проведение расчетов. Многие кредитные организации и различные компании пользуются ценными бумагами в роли расчетного или кредитного инструмента.
    Точное предназначение определяется конкретным случаем.

Понятие акции обладает важной составляющей — права на акции. Это основа акции, без которого она не имеет смысла.

Акционеры, владея акциями, владеют правами, которая содержит в себе та или иная акция.

Акционер обладает определенной ценностью, которая содержит в себе акция.

Это обусловленная ценность и официально зарегистрированная в соответствии с требованием закона.

В основном права акционеров определены в Законе об АО.

Права на акции удостоверяются в системе ведения реестра посредством:

  • ведения записей на лицевых счетах у лица, которое выпустило акции,
  • ведения записей на лицевых счетах в депозитарии,
  • ведения записей на лицевых счетах у держателя реестра.

Все операции с акциями производятся лицами, которые официально совершают записи прав.

Это происходит путем совершения официальной записи в реестре владельцев ценных бумаг.

Право на акцию переходит не в момент, когда стороны договорились и подписали договор купли-продажи акций, но в момент, когда реестродержатель совершил запись об этом.


Похожие записи:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *